バリュー投資とは？割安株で始める低リスクの資産運用を解説します！

バリュー投資とは何か知りたい方へ

本記事では、このような疑問に答えます。

この記事を書いている かしわもち は、米国株投資歴８年のブロガーです。

今回は、バリュー投資とは何かを解説します。

バリュー投資とは？

バリュー投資とは、本来の価値よりも割安になっている株に投資する運用方法です。

割安株が適正な株価に戻るまでの値上がりを利用して稼ぐのが基本的な戦略となります。

バリュー投資は、世界一の投資家であるウォーレン・バフェット氏も実践している逆張りの運用スタイルとして広く知られています。

株式の本質的な価値に着目

バリュー投資では、現在の株価と株式の本質的な価値のバリューギャップに着目します。

企業の業績と財務状況を確認し、市場に正しく評価されておらず、割安に放置されている銘柄を見つけることがポイントです。

例えば、本質的には100ドルの価値がある銘柄が、一時的な悪いニュースで70ドルに下落している時を狙って購入します。

メリット・デメリット

バリュー投資のメリット・デメリットは、次の通り挙げられます。

業績の安定した割安株への長期投資なので、短期的な株価の変動を気にする必要がないことが、バリュー投資の大きなメリットです。

一方で、不人気優良株を見極めて購入する投資スタイルのため、評価が見直されて株価が上昇するまで我慢して待つ必要があります。

グロース投資との違い

バリュー投資とよく比較されるグロース投資との違いは、次の通りです。

つまり、バリュー投資は「過去の価値を重視する投資」で、グロース投資は「将来の価値を重視する投資」ということになります。

どちらかの投資法が明確に優れているというわけではないので、自分の投資スタイルに合ったやり方を選択してみてください。

関連記事 グロース投資はこちら

バリュー投資を実践する方法

バリュー投資を実践する上では、割安株をどう見つけるかが重要なポイントとなります。

そこで、ここからは割安株を見つけるのに役立つ3つの株価指標を解説していきます。

それぞれの株価指標の使い方は次の通りです。

PER:株価収益率

PER(株価収益率)は、企業の利益の観点から株価の割安性を評価できる指標です。

株価が1株あたり純利益の何倍かを表し、PERが低いほど株価が割安と判断できます。

利益に着目した割安株の目安としては、PER15倍以下が1つの基準となります。

関連記事 米国株のPERについてはこちら

PBR:株価純資産倍率

PBR(株価純資産倍率)は、企業の資産の観点から株価の割安性を評価できる指標です。

株価が1株あたり純資産の何倍かを表し、PBRが低いほど株価が割安と判断できます。

資産に着目した割安株の目安としては、PBR1.5倍以下が1つの基準となります。

配当利回り・連続増配年数

配当の利回りと連続増配年数も割安株を選定するための基準とすることができます。

バリュー投資では、次の2点を配当の観点からの基準としてみましょう。

バリュー株の配当利回りに着目した投資戦略としては、NYダウ構成銘柄の不人気優良株を利用するダウの犬投資法が有名です。

配当はバリュー投資を成功させる鍵となるので、以下の関連記事も併せてご覧ください。

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バリュー投資にオススメの割安株

バリュー投資にオススメの割安株を5つ厳選して紹介します。

いずれもバリュー株投資家に高い人気を誇る米国株を代表する王道銘柄となります。

5つのバリュー銘柄の概要について、それぞれ確認していきましょう。

JNJ:ジョンソン&ジョンソン

ジョンソン&ジョンソンは、バンドエイドでお馴染みの総合ヘルスケアメーカーです。

訴訟大国である米国では、ヘルスケアセクターの企業は多くの訴訟リスクを抱えていて、定期的に株価が低迷しています。

S&PからAAA格付けを受けていて、連続増配記録も[birth day="19630101"]年と財務状態は健全で、バリュー投資に最適な超優良銘柄です。

2024年版 JNJ:ジョンソン&ジョンソンの株価・配当金の推移と銘柄分析

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MO:アルトリア・グループ

アルトリア・グループは、マールボロで有名な米国トップシェアのたばこメーカーです。

たばこ業界は参入障壁が高く利益率も高いものの、イメージの悪さから株価が低迷するという典型的な不人気優良株となります。

タバコの法規制やESG投資の拡大など悪いニュースが多いですが、バリュー投資家には魅力の割安株です。

2024年版 MO:アルトリア・グループの株価・配当金の推移と銘柄分析

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XOM:エクソンモービル

エクソンモービルは、石油事業の全工程を垂直統合で行う石油スーパーメジャーです。

原油価格の下落で不人気株となっていますが、石油産業での寡占的なポジションにより安定した収益が確保されています。

連続増配[birth day="19830101"]年の銘柄で、多くのバリュー投資家のポートフォリオに組み込まれています。

2024年版 XOM:エクソンモービルの株価・配当金の推移と銘柄分析

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MMM:スリーエム

スリーエムは、化学・電気製品を中心とした米国を代表するコングロマリットです。

景気連動性が高い資本財セクターの銘柄となりますが、特定の製品領域に依存することなく、多角的な事業展開を進めています。

連続増配年数は驚異の[birth day="19590101"]年間という配当王銘柄となります。

2024年版 MMM:スリーエムの株価・配当金の推移と銘柄分析

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AAPL:アップル

アップルは、iPhoneやMacで強力なブランドを築く巨大IT企業です。

世界で最も価値のあるブランドと評価されていて、高い収益性も兼ね備えていることからバリュー投資家に高い人気を誇ります。

世界一の投資家であるウォーレン・バフェット氏のポートフォリオのトップ構成銘柄であることでも有名です。

2024年版 AAPL:アップルの株価・配当金の推移と銘柄分析

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まとめ

今回はバリュー投資について、基本的な戦略や実践方法を解説しました。
記事のポイントをまとめます。

バリュー投資は初心者が実践しても、比較的再現性の高い投資スタイルです。

ポートフォリオを作る方法は、以下の記事で詳しく説明しているのでご覧ください。

【実践】米国株ポートフォリオの作り方を徹底解説！最適な銘柄数も紹介

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以上、「バリュー投資とは何か」でした。